香港仍是中資企業(yè)上市首選
近期媒體稱科網(wǎng)巨頭阿里巴巴的上市地由港轉(zhuǎn)美,瑞銀投資銀行亞洲主管金弘毅仍認(rèn)為,香港仍是中資公司的最佳選擇,只是認(rèn)為部分較嚴(yán)格上市規(guī)則可討論更改。
該行又認(rèn)為,第4季本港新股市場(chǎng)仍可集資逾50億美元(約390億港元)。
金弘毅稱,不少內(nèi)地國(guó)企不傾向到美國(guó)上市,而且本港不少分析員對(duì)中國(guó)市場(chǎng)更熟悉,國(guó)外大型基金都于港設(shè)立總部,認(rèn)為本港仍可吸引中資公司上市。
部分上市規(guī)則較嚴(yán) 可修訂
他指A、B股股權(quán)架構(gòu)的安排有利有弊,認(rèn)同監(jiān)管機(jī)構(gòu)難討好大眾,香港引入集體訴訟權(quán)亦易費(fèi)時(shí)失事。他續(xù)指,香港市場(chǎng)監(jiān)管條例有部分較嚴(yán)格,市場(chǎng)可討論是否需要更改。
該行全球資本市場(chǎng)部亞洲區(qū)總裁朱俊偉稱,亞太區(qū)內(nèi)資金出現(xiàn)由南亞流入北亞的趨勢(shì),同時(shí)本港新股市場(chǎng)有復(fù)蘇跡象,估計(jì)第4季新股集資可達(dá)50億至70億美元。
他表示,香港新股市場(chǎng)愈趨成熟,逾百億美元的新股數(shù)目或減少,但中資企業(yè)眾多,仍不乏逾十億美元的新股,近來(lái)新股氣氛好轉(zhuǎn),新股市場(chǎng)明年第1、2季會(huì)再趨活躍。
金弘毅稱,投行業(yè)務(wù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈,而且費(fèi)用率下降,故投行都需要多元化發(fā)展。他指,瑞銀亞洲區(qū)3至4年前的收入結(jié)構(gòu)中,以股本融資貢獻(xiàn)60%至70%,但年初至今,自發(fā)行債券、并購(gòu)顧問(wèn)所貢獻(xiàn)收入為38%及19%,而股本融資的占比則降至43%。
手機(jī)應(yīng)用程式并購(gòu)預(yù)計(jì)仍將出現(xiàn)
瑞銀亞洲區(qū)債券承銷(xiāo)團(tuán)主管區(qū)俊杰稱,今年亞洲區(qū)以G3貨幣(美元、歐元、日?qǐng)A)發(fā)行債券總量已達(dá)1,160億美元,當(dāng)中約43%由香港或中國(guó)公司發(fā)行,整體勢(shì)突破去年1,250億元的水平。
他表示,美國(guó)聯(lián)儲(chǔ)局未退市,市場(chǎng)對(duì)債券需求仍殷切,不少內(nèi)房股亦發(fā)高息債融資,加上明年不少債券到期需再融資,料區(qū)內(nèi)G3債券發(fā)行額明年更上一層樓。
近日內(nèi)地互聯(lián)網(wǎng)并購(gòu)頻繁,瑞銀亞洲區(qū)并購(gòu)及企業(yè)融資部董事總經(jīng)理盧穗誠(chéng)認(rèn)為,有關(guān)手機(jī)應(yīng)用程式的并購(gòu)仍陸續(xù)有來(lái)。他指,今年來(lái)亞洲區(qū)的并購(gòu)金額達(dá)3,310億美元,明年主題包括家族企業(yè)賣(mài)盤(pán)、美國(guó)上市的中資企業(yè)私有化及再上市,以及國(guó)企注資香港上市公司等。





